Arbitrage Forex Formeln

Dreieckige Arbitrage beinhaltet das Setzen von Gegengeschäften in drei Währungswährungen, um eine Marktinfizienz für einen theoretischen Risikofreihandel zu nutzen. In der Praxis gibt es ein beträchtliches Ausführungsrisiko bei der Verwendung einer dreieckigen Arbitrage - oder Tri-Arb-Strategie, die es schwierig machen kann, für Einzelhändler zu profitieren. Allerdings kann ein Wissen über die dreieckige Arbitrage-Mechanik Forex-Händler zu ermöglichen, besser zu verstehen, wie die Marktpreise selbst regulieren. Darüber hinaus kann dieses Verständnis dazu führen, dass die Strategieentwicklung, die von den Einzelhändlern ausgenutzt werden kann, spähen in den Bereich der statistischen Arbitrage. Das Konzept der dreieckigen Arbitrage im Zusammenhang mit aber unterscheidet sich von stat arb oder Paar Handel. Die mit zwei oder mehr Währungspaaren umgehen können. Bei einem Devisenhandel werden Währungspreise in Währungspaaren notiert. Dies ist signifikant, weil eine einzelne Devisentransaktion tatsächlich zwei Währungen in einer Rate enthält. Ein Einzelhandel Forex Trader tatsächlich nicht kaufen oder verkaufen jede physische Währung, sondern kauft oder verkauft eine Kreuzung, die angeblich die Kosten für den Kauf oder Verkauf von einer Währung zu einer anderen darstellen soll. In der Praxis, weil keine physische Währung Händchen wechselt, ist der Handel ein Währungspaar ähnlich dem Handel mit einer Aktie oder einem anderen Finanzinstrument, wo der notierte Kurs ausführbar ist und Gewinn oder Verlust durch Wertzuwachs des Instruments nach Kauf oder Abschreibung des Instruments nach bestimmt wird Verkauf abzüglich Transaktions - und Transportkosten. Tri Arb Ring Beispiel Ein Beispiel für einen dreieckigen Arbitrage Ring ist US-Dollar (USD), britisches Pfund (GBP) und Euro (EUR). Die Währungspaare, die an einer solchen Arbitragemöglichkeit beteiligt sind, sind EURUSD, GBPUSD und EURGBP. Man beachte, dass diese Paare als algebraische Formel mit einem Zähler und einem Nenner gedacht werden können. Der Zähler in EURUSD ist der Euro oder EUR, während der Nenner in diesem Paar der US-Dollar (USD) ist. Diese Gleichung gilt für EUR geteilt durch USD. Diese drei Währungspaare bilden einen Tri-Arb-Ring. Unter Verwendung der dreieckigen Arbitragformel ist es möglich, synthetische Währungspaare aus den beiden anderen Paaren in einem Ring zu erzeugen. Zum Beispiel EURUSD GBPUSD EURGBP. Rückruf von der Grundalgebra, dass, wenn zwei Fraktionen multipliziert werden, identische Diagonalwerte durchgestrichen oder eliminiert werden können. In diesem Fall ist GBP im Zähler des GBPUSD-Paares und GBP im Nenner des EURGBP-Paares. Wenn diese beiden Paare multipliziert werden, löscht der GBP im Zähler den GBP im Nenner und EURUSD bleibt, so dass die Gleichung auf EURUSD (GBP) USD EUR (GBP) EURUSD aufgelöst wird. (Die GBP in Klammern streichen). Um diesen Ring zu beenden, können auch synthetische Paare für GBPUSD und EURGBP erstellt werden. GBPUSD GBP EUR EUR USD. Es gibt kein Paar für GBPEUR, so daß das Paar EURGBP mathematisch invertiert wird, indem man 1 durch das Paar wie folgt teilt: GBPEUR 1 (EURGBP). In diesem Beispiel wird das EUR im Nenner und im Zähler gegenseitig annulliert und die Formel verliert GBP (EUR) (EUR) USD GBPUSD. Die dritte Formel ist EURGBP EUR USD USD GBP. Wieder gibt es keine USDGBP, so dass GBPUSD invertiert wird, indem 1 genommen wird und es durch das Paar als EURGBP EUR (USD) 1GBP (USD) dividiert wird. Fraktionen im Nenner werden invertiert und multipliziert, so dass EUR (USD) (USD) GBP EURGBP. Auf diese Weise ist es möglich, ein synthetisches Paar aus einem gültigen Dreieck oder Ring für jedes der darunterliegenden Paare zu erzeugen. Um die synthetischen Paare zu rekapitulieren: Praktisches Dreiecks-Arbitrage Wenn diese Formel aufgetragen wird, werden Sie feststellen, dass es ungefähr um Null herum zentriert ist, aber manchmal ernste Exkurse von diesem Wert hat. Spielen die Abweichungen für die Reversion ist ein Spiel der schnellsten der schnellen und wirklich isnt ein erreichbares Ziel für Retail-Devisenhändler, die über einen Devisenhändler (auch als Market Maker oder Eimer-Shop bekannt) handeln. Der Versuch, diese Art von dreieckigen Arbitrage auf Retail-Forex-Broker wird in der Regel in Kundenvereinbarungen entmutigt und wird in der Regel dazu führen, dass der Makler Umsetzung von Gegenmaßnahmen der erhöhten Schlupf, langsamen Füllen Zeiten und manchmal überhaupt nicht füllen. Da diese Art von risikofreien Tri arb extrem zeitkritisch ist, reicht sogar eine geringe Verzögerung bei der Auftragsbestückung aus, um jeden möglichen Gewinn zu annullieren. Gewinne aus einer dreieckigen Arbitrage-Strategie sind klein, aber konsistent mit denen, die am schnellsten zu erkennen und auf das Ungleichgewicht zu handeln. Aber es ist erwähnenswert, dass inhärent in der praktischen Triangular Arbitrage ist signifikantes Ausführungsrisiko. Ein grelles Problem bei der praktischen Umsetzung dieser risikolosen Strategie. Es gibt einige Möglichkeiten auf Forex-ECNs, aber das bleibt ein Spiel der schnellste so Latenz und Colocation spielen einen großen Teil bei der Bestimmung, die von dreieckigen Arbitrage-Chancen profitiert. Dreieckiges Arbitrage-Berechnungsbeispiel Ein Beispiel mit drei Preisen folgt: Mit der obigen Formel (EURUSD - EURGBP GBPUSD 0) haben wir: 1.4169 - 0.8821 1.60655 0, was sich auf -0.000237755 0 vereinfacht. Offensichtlich besteht eine kleine Diskrepanz zwischen dem theoretischen Gleichgewichtspreis von Null und Der tatsächliche Preis von -0.00024 (gerundet). Da jedoch drei Paare betroffen sind, kann die Diskrepanz von 2,4 Pips nicht überwunden werden, wenn alle drei Paare für eine mutmaßliche risikolose Transaktion getätigt werden. Als Käufer kommen in einem Markt und bieten und Angebote, wird dieses Währungspaar aus dem Gleichgewicht mit den anderen geschoben. Das Währungspaar kann in einer von zwei grundlegenden Wegen wieder ins Gleichgewicht kommen. Entweder kann das Währungspaar, das aus dem Gleichgewicht ist, in die Balance zurückversetzt werden, oder eines oder beide der anderen zwei Paare können arbitriert werden, um das Gleichgewicht wieder in die Triade zu bringen. Welches Paar ist aus dem Gleichgewicht Eine häufige Frage ist zu fragen, wie zu sagen, welches Paar aus dem Gleichgewicht ist in einer dreieckigen Arbitrage Situation Eine mögliche Lösung ist es, die synthetischen Paare, aus denen die Tri arb. Wir wissen, dass EURUSD EUR GBP GBP USD. Wenn die Zahlen ausgearbeitet werden, schließen wir, dass: 1.4169 lt 1.417138. Oder dass der EURUSD (1.4169) niedriger ist als der synthetische EURUSD (1.417138). Dies kann darauf hindeuten, dass EURUSD relativ zu den beiden anderen Paaren unterproportional ist. Beachten Sie, dass aus dem Gleichgewicht nicht automatisch bedeutet, dass künftige Re-Balancing wird dazu führen, EURUSD Preis steigt, obwohl es dazu führen, dass EURUSD von Arbitrageuren gekauft werden kann. Es ist auch möglich, wenn genügend EURUSD verfügbar ist, um die Preise weiter sinken zu lassen oder nicht so schnell zu steigen (in einem Aufwärtstrend), sondern dass die beiden anderen Paare die unterbewertete EURUSD einholen, um die Preise zu halten Dreieck im Gleichgewicht. Bei der Ausarbeitung der beiden anderen synthetischen Währungspaaren sehen wir, dass GBPUSD in diesem Fall teurer ist als seine synthetischen. Und schließlich: EURGBP EUR USD USD GBP oder 0.8821 gt 0.881952, was darauf hinweist, dass EURGBP auch höher bewertet wird, als sein synthetischer. Dreieckige Arbitrage-Strategie Zusammenfassung Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass EURUSD günstiger ist als sein synthetisches Währungspaar, während sowohl GBPUSD als auch EURGBP teurer sind als ihre synthetischen Währungspaare. Unter der Annahme, dass die synthetischen Währungspaare einen wahren oder tatsächlichen Wert darstellen, wäre es dann offensichtlich, dass EURUSD unter dem Wert 1,4169 - 1,417138 -0,00024 oder -2,4 Pips GBPUSD überbewertet 1,60655 - 1,60628 0,00027 oder 2,7 Pips EURGBP überbewertet ist 0.8821 - 0.881952 0.000148 oder 1.48 pips Wenn also ein dreieckiger Arbitragehandel eingeleitet würde, um auf den Nullmittelwert zurückzukehren, würde EURUSD gekauft, während GBPUSD und EURGBP verkauft würden. Nach Prüfung der Größenordnung der Diskrepanz ist es klar, dass GBPUSD mehr aus dem Gleichgewicht geraten ist als die beiden anderen Paare (obwohl nur etwas mehr als EURUSD aus dem Gleichgewicht ist), so dass es sein kann, dass GBPUSD als erstes zurückgebogen wird Linie. Oder es kann sein, dass GBPUSD am anfälligsten für eine mittlere Reversion ist, um die Trias wieder in Linie zu bringen. Es muss daran erinnert werden, dass die Preise in der obigen Abbildung nicht Bidask Preise sind und als solche die wahrgenommene Gelegenheit viel kleiner (oder nicht - Existent) als beschrieben. Die nächste Frage zu beantworten bezieht sich auf die Größe der einzelnen Währungspaar zu handeln. Der ursprüngliche Instinkt könnte darauf hindeuten, dass gleiche Größen gegeneinander ausgleichen würden, aber das ist nicht richtig. Im nächsten Teil zeige ich dir warum. In dem Artikel Triangular Arbitrage Lot Größe bespreche ich, wie die drei Währungspaare Größen zu bestimmen, wenn Sie versuchen, eine perfekte Hecke in einem dreieckigen Arbitrage-Szenario zu erstellen. Schauen Sie auch, wie zu berechnen Triangular Arbitrage mit Bid Ask Quotes. Wenn Sie auf der Suche nach einem Ausgangspunkt, um das Konzept der Arbitrage auf Strategie-Entwicklung gelten, lassen Sie mich auch vorschlagen, die folgenden interessante Forex Factory-Thread: Dreieckige Arbitrage. BREAKING DOWN Arbitrage Arbitrage bietet einen Mechanismus, um sicherzustellen, dass die Preise nicht wesentlich vom Fair Value für lange abweichen Zeiträume. Mit Fortschritten in der Technologie ist es extrem schwierig geworden, von Preisfehlern auf dem Markt zu profitieren. Viele Händler verfügen über EDV-gestützte Handelssysteme zur Überwachung von Schwankungen bei ähnlichen Finanzinstrumenten. Jede ineffiziente Preisgestaltung Setups sind in der Regel schnell gehandelt, und die Möglichkeit ist oft in einer Angelegenheit von Sekunden beseitigt. Arbitrage ist eine notwendige Kraft auf dem Finanzmarkt. Um mehr von diesem Konzept zu verstehen, lesen Sie das Trading The Odds mit Arbitrage. Ein einfaches Arbitrage-Beispiel Als einfaches Beispiel für Arbitrage sollten Sie folgendes beachten. Die Aktie der Firma X notiert an der New York Stock Exchange (NYSE) bei 20, während sie gleichzeitig am 20.05. An der Londoner Börse (LSE) gehandelt wird. Ein Händler kann die Aktie an der NYSE kaufen und sofort die gleichen Anteile an der LSE verkaufen, was einem Gewinn von 5 Cent pro Aktie entspricht. Der Händler könnte diese Arbitrage weiter ausschöpfen, bis die Spezialisten an der NYSE das Inventar der Aktien des Unternehmens Xs ausführen oder bis die Spezialisten der NYSE oder LSE ihre Preise anpassen, um die Chance auszulöschen. Ein kompliziertes Arbitrage-Beispiel Obwohl dies nicht die komplizierteste Arbitrage-Strategie im Einsatz ist, ist dieses Beispiel der dreieckigen Arbitrage schwieriger als das obige Beispiel. Im dreieckigen Arbitrage wandelt ein Händler eine Währung in eine andere Bank um, wandelt diese zweite Währung in eine zweite Bank um und wandelt schließlich die dritte Währung in eine dritte Bank um. Die gleiche Bank würde die Informationseffizienz haben, um sicherzustellen, dass alle ihre Währungsraten angepasst wurden, was die Verwendung verschiedener Finanzinstitute für diese Strategie erfordert. Angenommen, Sie beginnen mit 2 Millionen. Sie sehen, dass an drei verschiedenen Institutionen die folgenden Wechselkurse sofort zur Verfügung stehen: Institution 1: EurosUSD 0,894 Institution 2: EuroBritish Pfund 1,266 Institution 3: USDBritish Pfund 1,432 Zuerst würden Sie die 2 Millionen in Euro umwandeln mit dem 0,894-Satz, so dass Sie 1.788.000 Euro. Als nächstes würden Sie nehmen die 1.788.000 Euro und wandeln sie in Pfunde bei der 1.276 Rate, was Ihnen 1,401,254 Pfund. Als nächstes würden Sie die Pfunde zu nehmen und wandeln sie wieder in US-Dollar bei der 1.432 Rate, so dass Sie 2 006 596. Ihr gesamter risikoloser Arbitragegewinn wäre 6.596.